seychellesartprojects.org

Mitmekesistuva riski määratlus

Hajutatavat riski, mida nimetatakse ka süsteemita riskiks, määratletakse kui ettevõtte spetsiifilist riski ja see mõjutab seega selle konkreetse aktsia hinda, mitte aga kogu tööstusharu või sektorit, kus ettevõte tegutseb. Lihtne mitmekesistatav riskinäide oleks ettevõtte streik või regulatiivne karistus. Nii et isegi kui tööstus näitab head kasvu, seisab see konkreetne ettevõte silmitsi väljakutsetega ja sama aktsionärid võivad näha madalamaid hindu, kuigi tööstusel võib olla hea.

Hajutatava riski komponendid

Hajutatava riski kolm peamist komponenti on järgmised:

# 1 - äririsk

Äririsk tuleneb väljakutsetest, millega ettevõte äritegevuse ajal silmitsi seisab. Need võivad olla nii sisemised kui ka välised, kuid on omased ainult ettevõttele. Oletame, et farmaatsiaettevõte kulutab teadus- ja arendustegevuseks märkimisväärset summat, kuid ei leidnud sellele patenti, siis mõjutab see ettevõtte rahavoogusid ja kasumlikkust. See on hajutatava riski sisemine näide. Teiselt poolt, kui ettevõte suudab uue toote turule lasta, kuid 2 nädala pärast on see keelatud, kuna see ei õnnestunud mõnel kontrollimisel, on see väline äririsk.

# 2 - Finantsrisk

Finantsrisk on puhtalt ettevõtte sisemine risk, kuna see on seotud kapitali ja rahavoogude struktuuri kogu ettevõttes. Selleks, et ettevõte oleks maksejõuline ja läbiks segaseid aegu, on vajalik, et kapitali struktuur oleks kindel ning ettevõttel oleks optimaalne võlg ja omakapital.

# 3 - juhtimisrisk

See on ettevõtte jaoks kõige riskantsem ja raskemini hallatav segment. Juhtkonna vahetusel on tohutu mõju, kuna alati on oht, et lahkuva juhi lähedased kaastöötajad ka tagasi astuvad. See mõjutab lisaks tulevasele strateegilisele kasvule ka ettevõtte praeguseid strateegilisi muutusi. Ja kõige vähem võib öelda, et ükski maailma strateegia ei saa ettevõtte üldjuhtimise küsimusele vastu seista.

Hajutatava riski näited

Lihtsaim viis hajutatava riski maandamiseks on hajutamine. Proovime seda lihtsa näitega mõista. Mõelge investeerimisfondile, kes investeerib oma investorite nimel ja on IT-sektorites bullish. Fond soovib investeerida 120 000 dollarit.

Selle mitmekesise riskiga Exceli malli saate alla laadida siit - mitmekesise riskiga Exceli mall

Võib olla kaks stsenaariumi:

# Stsenaarium 1  

Kuna investeerimisfond on IT-sektoris bullish, investeerib ta ettevõttesse, millel pole mitte ainult kõige jõulisem mudel, vaid on ka oma segmendi - Google (Alphabet) - turuliider. Ettevõte loodab kahekohalist kasvu ja investeerib 5-aastase ajaraamiga hinnaga 1200 dollarit. Aktsia annab esimese 3 aasta jooksul ootuspäraselt püsiva tootluse 15%. Kuid 4. aastal kehtestas Euroopa Liit mõned määrused, et ohjeldada pikka aega kestnud privaatsusküsimusi. See mõjutab Google'i ärimudelit ja kasumlikkust. See toob kaasa varude kukkumise 40% võrra. Kuid Google lahendab need probleemid peagi ja 5. aastal on aktsia tagasi õigele teele ning annab 20% tootluse. Kokkuvõttes on viie aasta kogutootlus ühe väga halva aasta tõttu 14%.

Investeerimine ilma mitmekesistamiseta

Summa postitus 5 aastat Google

• = 1368,79 * 100,00
• 5-aastase Google'i postituse summa = 136878,75

Tagasi

• = (136878,75-120000,00) / 120000,00
• Tootlus = 14%

# Stsenaarium 2

Selle asemel, et kogu raha Google'isse panna, investeerib ettevõte nelja suurde IT-ettevõttesse - Google, Facebook, Apple, Accenture, hoides esialgse investeeringu summas 120 000 dollarit. Oletame, et Facebook, Apple ja Accenture annavad Google'iga võrreldes palju väiksemat tootlust, kuid ükski regulatiivne otsus neid ei mõjuta. Seega, kuigi nad ei anna suurt tootlust, kuid ei kukkunud nagu Google 4. aastal.

Investeerimine mitmekesistamisega

Summa postitus 5 aastat Google

= 1368,79 * 50,00

• Postituse summa 5 aastat Facebooki = 68439,38

Tagasi 

• = (68439.38-60000.00) / 60000.00
• Tootlus = 14%

Summa postitus 5 aastat Facebooki

= 322,10 * 100,00

• Postituse summa 5 aastat Facebooki = 32210,20

Tagasi 

• = (32210.20-20000.00) / 20000.00
• Tootlus = 61%

Samamoodi arvutame summa pärast 5 aastat ning õuna ja Accenture tootlust.

Apple

Accenture

2. stsenaariumi kogutulu, võttes arvesse Facebooki sarnaseid Apple'i ja Accenture'i rahavoogusid.

Seetõttu on viie aasta pikkune postituse kogusumma järgmine,

• = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
• Viie aasta postitussumma kokku = 152939,72

Tagasitulek on -

= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

Tootlus = 27%

Üksikasjalikud arvutused leiate ülaltoodud lisatud Exceli lehelt. 

Kahe stsenaariumi tootluse erinevus eristab selgelt, kuidas mitmekesistamine kaitseb teie tootlust ja alginvesteeringuid.

Olulised punktid mitmekesistuva riski kohta

• Mitmekesistuv või mittesüstemaatiline risk on ettevõttespetsiifiline risk võrreldes süstemaatilise riskiga, mis on konkreetse sektori risk või konkreetsemalt kogu turgu või sektorit mõjutav risk. See on ettearvamatu risk ja see võib juhtuda igal ajal - pettus, tööstreik, regulatiivne karistus, juhtkonna ümberkujundamine, sisemised tegurid või muud sellised ettevõttele omased uudised.
• Termini mitmekesistatav risk tähendab riski, mida saab vähendada ilma tootlust negatiivselt mõjutamata, ja kõige parem on see, et seda saab vähendada, järgides oma investeeringutes lihtsaid mitmekesistamisstrateegiaid. Näiteks IT-aktsiate riski hajutamiseks võib hajutada investeeringuid Google'i, Accenture'i ja Facebooki.

Järeldus

Hajutatav risk võib küll tunduda tarbetuna, kuid see on üks vajalikest investeeringutest, mida peaks tegema, kui soovitakse mitte ainult paremat tootlust, vaid ka esialgse põhisumma tagamist. Ei saa olla muud võimalust veenduda, et teid ei mõjuta ettevõttespetsiifilised süsteemsed riskid.