Töötava kapitali keskmise tasuvuse valem (ROACE)

Keskmise hõivatud kapitali tootluse (ROACE) arvutamise valem

Keskmise hõivatud kapitali tootlus (ROACE) on töötatud kapitali tasuvuse suhe pikendus ja perioodi lõpu kogukapitali asemel võtab see teatud ajavahemiku keskmise kapitali alg- ja lõppbilansi asemel ning arvutatakse, jaotades teenimine enne intresse ja makse (EBIT) keskmise varade kogusummaga, millest on lahutatud kõik kohustused.

Vaadake ka seda üksikasjalikku artiklit ROCE kohta

Selgitus

Ülaltoodud vahekorras on meil kaks osa.

  • Esimene osa on EBIT (kasum enne intresse ja makse). EBIT on tegelikult põhitegevuse tulu. Kui vaatame ettevõtte kasumiaruannet, näeksime, et pärast tegevuskulude mahaarvamist brutokasumist saadakse põhitegevuse tulu ehk EBIT. Võite küsida, miks arvestame puhaskasumi asemel EBIT-i. Selle põhjuseks on asjaolu, et põhitegevuse tulud kajastavad otseselt ärist saadud tulusid; pealegi ei sisalda põhitegevuse tulu muudest allikatest saadud tulu.
  • Teine osa on keskmine kasutatud kapital. Kasutatava kapitali väljaselgitamiseks võime kasutada kahte lähenemisviisi.
    • Esimene lähenemisviis on see, et saame lihtsalt lisada omakapitali ja pikaajalise võla.
    • Kuid on olemas teine ​​lähenemisviis, mis on parem kui esimene lähenemine. Teise lähenemisviisi korral lahutame lühiajalised kohustused kogu varadest või võime liita omakapitali ja pikaajalised kohustused.
    • Teine lähenemisviis on parem, kuna see näitab otseselt, mida on otse ettevõttesse investeeritud (see tähendab, et see lähenemine hõlmab ka muid pikaajalisi kohustusi peale võlgade).

Näide

Võtame ROACE valemi illustreerimiseks lihtsa näite.

Benefits Inc.-l on järgmine teave -

  • Aasta EBIT - 30 000 dollarit
  • Kasutatav algkapital - 540 000 dollarit
  • Kasutatav lõppkapital - 450 000 dollarit

Uurige ROACE.

Esiteks peame välja selgitama keskmise kasutatud kapitali.

Kõik, mida peame tegema, on teha lihtne keskmine.

  • Keskmine hõivatud kapital = (540 000 USD + 450 000 USD) / 2 = 990 000 USD / 2 = 495 000 USD.
  • ROACE valem = EBIT / keskmine kasutatud kapital
  • Või ROACE valem = 30 000 USD / 495 000 USD = 6,06%.

Nestle keskmise teenitud kapitali tootlus

Allpool on ülevaade Nestle'i kasumiaruandest ja bilansist. ROACE arvutamiseks vajame kasumit või ärikasumit.

2014. ja 2015. aasta 31. detsembril lõppenud aasta konsolideeritud kasumiaruanne

allikas: Nestle aastaaruanne

Siin on olulised kolm numbrit ja need kõik on esile tõstetud. Esiteks on 2014. ja 2015. aasta ärikasum. Seejärel tuleb arvesse võtta 2014. ja 2015. aasta varasid ja lühiajalisi kohustusi.

  • 2015. aasta ärikasum = 12 408 Šveitsi franki
  • Kasutatav kapital (2015) = 123 992 - 33 321 = 90 671
  • Kasutatav kapital (2014) = 133 450 - 32 895 = 100 555
  •  Keskmine hõivatud kapital = (90 671 + 100 555) / 2 = 95 613
  • ROACE = 12 408/95 613 CHF = 12,98%

Kasutab

  • Keskmise kasutatud kapitali tootlust saab kõige paremini kasutada kapitalimahukate tööstusharude jaoks.
  • Ettevõtete jaoks, kes vajavad ettevõtte alustamiseks ja juhtimiseks palju kapitali, on kapitalimahukas tegevusala. Kapitalimahukate tööstusharude jaoks oleks ROACE madalam.
  • Muudel juhtudel (kui ettevõte ei ole kapitalimahukas) peaks ROACE olema kõrgem.
  • Investor peaks olema kapitalivarade suhtes ettevaatlik. Nii võib juhtuda, et need põhivarad on amortiseerunud ja selle tulemusel on ROACE olnud kõrgem. Kuid mitte sellepärast, et kasum oleks suurem; pigem on ROACE madalam.

Keskmise hõivatud kapitali tootluse kalkulaator

Võite kasutada järgmist kalkulaatorit.

EBIT
Keskmine hõivatud kapital
ROACE Vormel
 

ROACE Valem =
EBIT
=
Keskmine hõivatud kapital
0
= 0
0

Excelis teenitud keskmise kapitali tootlus (Exceli malliga)

Tehkem nüüd Excelis sama ülaltoodud näide. See on väga lihtne. Kõigepealt peate välja selgitama keskmise kasutatud kapitali ja esitama kaks sisendit Ebit ja keskmine kasutatud kapital.

Suhet saate hõlpsalt arvutada pakutavas mallis.

Selle malli saate alla laadida siit - Keskmise kasutatava kapitali tootluse Exceli mall.