Eeldatav tagastamise valem | Arvutage portfelli eeldatav tootlus | Näide

Mis on oodatava tagastamise valem?

Oodatava tootluse valem arvutatakse sageli, rakendades kõigi portfellis olevate investeeringute osakaalu koos nende vastavate tootlustega ja tehes seejärel tulemuste summa.

Erineva tõenäolise tootlusega investeeringu oodatava tootluse valemi  saab arvutada kõigi võimalike tootluste kaalutud keskmise, mis on esitatud allpool,

Eeldatav tootlus = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )
  • p i = iga tagasituleku tõenäosus
  • r i = erineva tõenäosusega tootlus.

Samuti on portfelli oodatav tootlus lihtne laiendus ühelt investeeringult portfellile, mida saab arvutada iga portfellis oleva investeeringu tootluse kaalutud keskmise ja see on esitatud allpool,

Eeldatav tootlus = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )
  • w i = iga portfelli tehtud investeeringu kaal
  • r i = iga portfelli tehtud investeeringu tootlus

Kuidas arvutada investeeringu oodatav tootlus?

Erineva tõenäolise tootlusega investeeringu oodatava tootluse valemi saab arvutada järgmiste sammudega:

  • 1. samm: esiteks tuleb kindlaks määrata investeeringu väärtus perioodi alguses.
  • 2. samm: Järgmisena tuleb hinnata investeeringu väärtust perioodi lõpus. Siiski võib varal olla mitu tõenäolist väärtust ja sellisena tuleb hinnata vara hinda või väärtust koos selle tõenäosusega.
  • 3. samm: nüüd tuleb iga tõenäosuse tootlus arvutada vara väärtuse põhjal perioodi alguses ja lõpus.
  • 4. samm : lõpuks arvutatakse erineva tõenäolise tootlusega investeeringu oodatav tootlus iga tõenäolise tootluse ja vastava tõenäosuse liitproduktina, nagu on esitatud allpool.

Eeldatav tootlus = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )

Kuidas arvutada portfelli eeldatav tootlus?

Teiselt poolt saab portfelli oodatava tootluse valemi arvutada järgmiste sammude abil:

  • 1. samm: esiteks määratakse portfelli iga investeeringu tootlus, mida tähistatakse r-ga.
  • 2. samm: Järgmisena määratakse iga portfellis oleva investeeringu kaal, mida tähistatakse w-ga.
  • 3. samm: lõpuks arvutatakse portfelli oodatava tootluse võrrandi arvutamine iga portfellis oleva investeeringu kaalu ja iga investeeringu vastava tootluse summatoote järgi, nagu allpool esitatud.

Eeldatav tootlus = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )

Näited

Selle oodatava tagastuse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - oodatava tagastuse valemi Exceli mall

Näide 1

Võtame näite investorist, kes kaalub kahte võrdse riskiga väärtpaberit, et kaasata neist üks oma portfelli. Mõlema väärtpaberi (väärtpaber A ja B) tõenäoline tootlus on järgmine:

Allpool toodud mallis on andmed oodatava tootluse arvutamiseks.

Kõigepealt eeldatava tootluse arvutamiseks peame arvutama iga stsenaariumi tõenäosuse ja tootluse.

  • Seega arvutatakse turvalisus A

Seega arvutatakse turvalisuse A halvima stsenaariumi (p1) jaoks

Seega arvutatakse turvalisuse A mõõduka stsenaariumi (p2) jaoks

Seega arvutatakse Turvalisuse A stsenaariumi Parim (p3) arvutus

Seetõttu on tagatise A eeldatava tootluse arvutus järgmine:

Eeldatav turvalisuse tasuvus (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%

Seega on A-turva eeldatav tootlus järgmine:

st Turvalisuse A eeldatav tootlus on 8,75%.

  • Seega on turvalisuse B eeldatav tootlus järgmine:

st Turvalisuse B oodatav tootlus on 8,90%.

Samamoodi saame arvutada turvalisuse B oodatava tootluse jaoks, nagu eespool mainitud:

Arvestades, et mõlemad väärtpaberid on võrdselt riskantsed, tuleks suurema oodatava tootluse tõttu eelistada väärtpaberit B.

Näide 2

Võtkem näiteks portfelli, mis koosneb kolmest väärtpaberid: Turvalisus, Security B ja Turvalisus C. vara väärtus kolme väärtpaberid on $ 3 miljonit, $ 4 miljonit ja $ 3 miljonit eurot. Kolme väärtpaberi tootlus on 8,5%, 5,0% ja 6,5%.

Arvestades, et kogu portfell = 3 miljonit dollarit + 4 miljonit dollarit + 3 miljonit dollarit = 10 miljonit dollarit

  • r A = 8,5%
  • r B = 5,0%
  • r C = 6,5%

Allpool toodud tabelis on andmed oodatava tootluse arvutamiseks.

Esiteks portfelli eeldatava tootluse arvutamiseks peame arvutama iga vara kaalu.

Nii saab iga investeeringu kaal

Seetõttu massi arvutamise iga vara on   w = $ 3 miljonit / $ 10 miljonit = 0,3

  • w B = 4 miljonit dollarit / 10 miljonit dollarit = 0,4
  • w C = 3 miljonit dollarit / 10 miljonit dollarit = 0,3

Nii on portfelli oodatava tootluse arvutamine järgmine:

Eeldatav tootlus = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%

Seega on portfelli eeldatav tootlus = 6,5%.

Eeldatava tootluse kalkulaator

Võite kasutada järgmist eeldatava tootluse kalkulaatorit -

lk 1
r 1
lk 2
r 2
lk 3
r 3
Eeldatav tagastamise valem =
 

Eeldatav tagastamise valem = p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3
0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = 0

Asjakohasus ja kasutamine

  • Oluline on mõista portfelli eeldatava tootluse mõistet, kuna investorid kasutavad seda investeeringu kasumi või kahjumi ennetamiseks. Eeldatava tootluse valemi põhjal saab investor antud tõenäolise tootluse põhjal otsustada, kas investeerida varasse.
  • Lisaks saab investor otsustada ka portfelli vara kaalu üle ja teha vajaliku kohandamise.
  • Samuti saab investor vara reastamiseks kasutada oodatava tootluse valemit ja lõpuks investeerida vastavalt edetabelile ning kaasata need portfelli. Lühidalt, mida suurem on oodatav tootlus, seda parem on vara.