seychellesartprojects.org

Mis on vara käibe suhe?

Varakäibe suhe on ettevõtte netokäibe ja ettevõtte keskmise ajavahemiku kogu suhe; see aitab otsustada, kas ettevõte teenib piisavalt tulusid, et olla kindel, et tasub ettevõtte bilansis hoida suurt hulka varasid.

Lihtsamalt öeldes tähendab varakäibe suhe, kui palju tulu teenite kogu oma vara põhjal. Ja see tulu näitaja võrdsustaks teie kasumiaruande müüginumbri. Mida suurem arv, seda parem oleks organisatsiooni varade efektiivsus. On näha, et jaekaubanduses on see suhe tavaliselt suurem, st rohkem kui 2.

31. jaanuaril 2020 oli Wal-Marti kogutulu 523,96 miljardit USA dollarit. Ja selle koguvarad olid aasta alguses 219,30 miljardit USA dollarit ja aasta lõpus 236,50 USA dollarit. Keskmise koguvara arvutamiseks peame võtma aasta alguse näitaja ja aasta lõpu keskmise, st (236,60 miljardit USA dollarit + 219,30 miljardit USA dollarit) / 2 = 228,1 USA dollarit miljardit. Siis oleks Wal-Marti varakäive täpselt (523,96 miljardit USA dollarit / 228,1 miljardit USA dollarit) = 2,29x

Seega, kui vaatate ülaltoodud joonist, mõistaksite visuaalselt, kui tõhus on Wal-Marti varade kasutamine. Tulu on üle kahe korra suurem kui neil on vara.

Valem

Varakäibe suhtarvu arvutamiseks peate välja selgitama kogutulu (kogumüük või võite võtta aasta alguses ja aasta lõpus müüginäitaja keskmise) ja seejärel jagada see koguvaraga (muidu võite võtta keskmise näitaja aasta alguses ja lõpus).

Vara käibe suhe valem = müük / keskmine vara   

Nüüd on mõned asjad, mida peaksite teadma, enne kui saame suhe tõlgendada.

Esiteks, mida me mõtleme müügi või netokäibe all ja mis näitaja võtaksime suhtarvu arvutamiseks? Mis on varade kogumaht ja kas me arvestaksime kõiki ettevõtte varasid või oleks mõni erand?

Kui arvutate suhtarvu „Müük” abil, tähendab see tavaliselt „Netomüüki”, mitte „Brutomüüki”. See "Netokäive" on esitatud kasumiaruandes ja seda nimetatakse ettevõtte "müügituluks" oma toodete müümise või mis tahes teenuste osutamise eest. Kui teile on antud arv “Brutomüük” ja peate välja selgitama “Netokäive”, otsige mis tahes “Müügisoodustust” või “Müügitulu”. Kui arvestate „Müügi allahindlused / tootlused” jaotisest „Brutomüük”, saaksite näitaja „Netokäive”.

Nüüd jõuame varade kogumahuni. Mida arvestaksime kogu varade hulka? Lisame kõik, mis annab omanikule väärtust rohkem kui üheks aastaks. See tähendab, et kaasame kogu põhivara. Samal ajal lisame ka varad, mida saab hõlpsasti rahaks muuta. See tähendab, et meil oleks võimalik käibevara võtta kogu vara alla. Lisame siia ka immateriaalse vara, millel on väärtus, kuid mis on oma olemuselt mittefüüsiline, nagu firmaväärtus. Me ei võta arvesse fiktiivseid varasid (nt ettevõtte reklaamikulud, aktsiate emiteerimisel lubatud allahindlus, võlakirjade emissioonil tekkinud kahjum jne).

Tõlgendamine

Seda on väga oluline kaaluda, sest lõpuks osutub see, millise otsuse teete oma ettevõtte kohta pikemas perspektiivis. Tõlgendagem kahte võimalust ja arutame neid stsenaariume üksikasjalikult.

Kui varade käibe suhe <1

• Kui suhe on väiksem kui 1, pole see ettevõttele hea, kuna kogu vara ei suuda aasta lõpus piisavalt tulu teenida.
• Kuid see sõltub eeldusest. Kui valdkonna, kuhu ettevõte kuulub, varakäive on enamasti alla 0,5 ja selle ettevõtte suhe on 0,9. Sellel ettevõttel läheb hästi, hoolimata madalamast varakäibest.

Kui varade käibe suhe  >  1

• Kui suhe on suurem kui 1, on see alati hea. Sest see tähendab, et ettevõte suudab endale piisavalt tulusid teenida.
• Kuid see on erand. Oletame näiteks, et ettevõte kuulub jaemüügisektorisse, kus ettevõte hoiab kogu oma varasid madalal. Selle tulemusena on enamiku ettevõtete keskmine suhe alati üle 2.
• Sel juhul, kui selle ettevõtte varakäive on 1,5, siis sellel ettevõttel ei lähe hästi. Ja omanik peab mõtlema ettevõtte ümberkorraldamisele, et ettevõte saaks paremaid tulusid teenida.

Siinkohal peaks iga ettevõte meeles pidama ühte asja. Kui soovite varakäivet võrrelda mõne teise ettevõttega, tuleks seda teha sama valdkonna ettevõtetega.

Näide

Mõistame seda näite abil.

Andmed	Ettevõte A (USA dollarites)	Ettevõte B (USA dollarites)
Brutomüük	10000	8000
Müügisoodustus	500	200
Varad aasta alguses	3000	4000
Varad aasta lõpus	5000	6000

Teeme arvutuse, et teada saada varakäibe suhe mõlema ettevõtte jaoks.

Esiteks, kuna meile on antud kogumüük, peame arvutama mõlema ettevõtte müügitulu.

	Ettevõte A (USA dollarites)	Ettevõte B (USA dollarites)
Brutomüük	10000	8000
(-) müügisoodustus	(500)	(200)
Müügitulu	9500	7800

Ja kuna meil on vara aasta alguses ja aasta lõpus, peame välja selgitama mõlema ettevõtte keskmised varad.

	Ettevõte A (USA dollarites)	Ettevõte B (USA dollarites)
Varad aasta alguses (A)	3000	4000
Varad aasta lõpus (B)	5000	6000
Varad kokku (A + B)	8000	10000
Keskmine vara [(A + B) / 2]	4000	5000

Nüüd arvutame varakäibe suhtarvu mõlema ettevõtte jaoks.

	Ettevõte A (USA dollarites)	Ettevõte B (USA dollarites)
Käive (X)	9500	7800
Keskmine vara (Y)	4000	5000
Vara käibe suhe (X / Y)	2.38	1.56

Oletame, et mõlemad ettevõtted, A ja B, on samast tööstusharust. Sel juhul saame teha võrdleva analüüsi. On selgelt näha, et ettevõtte A suhe on suurem kui ettevõtte B suhe. Kui eeldatakse, et nad mõlemad kuuluvad samasse tööstusharusse, võime järeldada, et ettevõte A suudab tulu saamiseks oma varasid paremini kasutada kui ettevõte B .

Oletame, et ettevõte A ja B on erinevatest tööstusharudest. Siis ei saa me nende varade käibe suhet omavahel võrrelda. Pigem peame sel juhul välja selgitama vastavate tööstusharude keskmise varakäibe suhtarvu ja siis saame võrrelda iga ettevõtte suhet.

Nestle näide

Oleme arutanud, kuidas saaksite arvutada varade käibe suhet ja saaksite ka võrrelda sama valdkonna mitme suhtarvu vahel.

Arvutagem nüüd Nestle varakäive ja seda, mida saame saadud väärtustest tõlgendada.

Esimene samm hõlmab vara käibe asjakohaste andmete väljavõtmist. Vara käibe jaoks vajate kahte andmekogumit - 1) müük 2) vara.

Nestle aastaaruannetele pääseb siit.

Kui teil on andmed näiteks viimase 5–6 aasta kohta, saate need Excelisse panna, nagu allpool näidatud. Arvutage iga aasta keskmine vara suurus.

Järgmine samm on vara käibe = müük / keskmine vara arvutamine.

Allpool on Nestle varade käive viimase 15+ aasta jooksul.

allikas: ycharts

Nii et arvutuse põhjal on näha, et Nestle varade käibe suhe on väiksem kui 1. Kuid see ei tähenda, et see oleks madalam. Võrdluse tegemiseks peame nägema teisi sama valdkonna ettevõtteid.

Samuti võite sellest diagrammist märkida; varade käibed on viimase 15 aasta jooksul näidanud langustrendi.

Võtame veel ühe näite varade käibest.

Colgate vs P&G - varade käibe suhtarvude lahing

Vaatame kahte ettevõtet Colgate ja P&G.

allikas: ycharts

• Viimase 10 aasta jooksul on Colgate hoidnud vara varude käivet enam kui 1,0x
• Teiselt poolt seisavad P&G varakäibe säilitamisel väljakutsed. Praegu on selle varakäive 0,509x.
• Colgate'i vara käive on 1,262 / 0,509 = 2,47x parem kui P&G oma.
• Võiksime öelda, et P&G peab oma varade kasutamist parandama, et suurendada varade kaudu tulu.

Piirangud

Kuna kõigel on oma hea ja halb külg, on varakäibe suhtarvul kaks asja, mis muudavad selle suhe piiratud ulatusega. Muidugi aitab see meil mõista organisatsiooni varade kasulikkust, kuid sellel suhtel on kaks puudust, mida peaksime mainima.

• See hõlmab kõiki kasutamata varasid: nagu arvutamisel, võtame ka kogu vara näitaja aasta lõpus; arvestame ka tühikäiguga varasid, mida poleks tohtinud lisada.
• See annab üldise efektiivsussuhte: sellest suhtest on võimatu eraldada üksikute varade kasutamise andmeid, mis piirab meie arusaama üksiku vara efektiivsusest.