seychellesartprojects.org

Mis on vara katte suhe?

Vara kattekordaja on riskianalüüsi kordne, mis annab meile teada, kas ettevõtte võime võlga tagasi maksta vara maha müües, ja annab üksikasjad selle kohta, kui suur osa rahalisest ja materiaalsest varast on võla vastu, mis aitab investoril tulevasi tulusid ennustada. ja hinnata investeeringuga kaasnevat riski.

Üldiselt on ametiasutused juba määranud miinimummäära, et ettevõtted saaksid säilitada võla teatud taseme, et ettevõtte finantsvõimenduse positsioon oleks tasakaalus. Mida suurem on suhe, seda suurem on investeeringute soodsus, kuna kõrge suhe näitab, et ettevõtte varad kaaluvad üles kohustused ja ettevõte on rahaliselt stabiilne efektiivse kapitali juhtimisega.

Vara katte suhe valem

Vara katte suhe = (kogu vara - immateriaalne vara) - (lühiajalised kohustused - pikaajalise võla lühiajaline osa) / kogu võlg 

Näited

Mõistkem suhet kahe näitega; esimeses arvutame välja üksikute ettevõtete suhtarvu ja teises näites proovime arvutada ja hinnata 2 sama tööstusharu ettevõtte suhet.

Selle varakattemäära Exceli malli saate alla laadida siit - varakattetaseme Exceli mall

Näide 1

Oletame, et allpool on Netflixi andmed 2017. – 2019. arvutame nüüd nende jaoks varade katvuse määra.

Lahendus

• = ((200-80) - (40-30)) / 150
• = 0,73

Aastate 2017, 2018, 2019 varade kattekordaja on järgmine -

Ülaltoodud näite põhjal näeme, et Netflixi suhe on aastatel 2017-2019 paranenud; tõlgendame ja arutame seda suhet järgmises osas. 

Näide 2

Võrdleme kahte USA telekommunikatsiooni hiiglast T-Mobile'i ja Verizoni, kelle varade katvuse suhte arvutame valemi abil.

Varakattemäära tõlgendamine ja analüüs

Suurem suhe ütleb meile, et ettevõttel on võla tagasimaksmiseks piisavalt vara ja väiksem suhe näitab, et kohustused kaaluvad üles varad ja kaasnevad riskitegurid.

Näide 1 :

Näeme, et Netflixi varade katvuse suhe väheneb 0,73-lt 2017. aastal 0,64-le 2018. aastal, kuid suureneb seejärel drastiliselt 2019. aastast 1,35-ni. Niisiis on Netflixil algselt 2017. aastal varasid, mis kataksid ainult 0,73 osa oma vastutusest, samas kui 2018. aastal langes see veelgi, mis tähendab, et ettevõte võtab kas rohkem võlgu või müüb oma vara maha, mis muudab suhtarvu alla. Aastal 2019 tõuseb suhe 1,35-ni, mis ütleb kas seda, et ettevõte on tagasi maksnud osa oma pikaajalisest ettevõttevõlast, laieneb tõhusa tootmise juhtimisega, investeerides rohkem põhivarasse.

Näide 2:

T-Mobile'i ja Verizoni varakattemäär aastatel 2017, 2018 ja 2019 on 1,2, 1,3 ja 1,35. Näeme selgelt, et T-Mobile'is on palju liikumisi vahemikus 1,3 kuni 0,9 ja lõpuks kuni 1,1. Kusjuures Verizon on stabiilne ettevõte, mis säilitab suhtarvu aasta-aastalt. See ei tähenda tingimata, et Verizon on parem investeerimisvõimalus kui T-Mobile. Seal on veel mitmeid tegureid, mida tuleb enne lõpliku otsuse tegemist arvesse võtta. Võib juhtuda, et T-Mobile kavatseb turule tuua hulga uusi teenuseid ja selleks suurendab see oma bilansis olevat võlga.

Teisalt mängib Verizon turvaliselt, säilitades standardse suhte ilma uue käivitamiseta; lühike tiiru mõlk võib olla pikaajalise kasu saamiseks. See suhe annab meile lihtsalt teada iga ettevõtte võla ja varade saldost konkreetsel ajaperioodil; siis on analüütiku ülesanne enne viimase kõne tegemist kaaluda muid tegureid.

Eelised

• See suhe võib olla ettevõtte näitaja investeeringute ja laienemise osas tulevaste otsuste langetamisel; kui suhe väheneb aasta-aastalt, võib ettevõte näha seda investeeringute jaoks õige hetkena, kuna see suurendab seda suhet.
• Samuti saab seda suhet kõige paremini kasutada, kui see on kombineeritud tõhusate juhtimisotsustega, mille leiate aastaaruandest või kvartali koosolekutelt.

Puudused

• Selle suhtarvu üks peamisi puudusi on see, et selles kasutatakse bilansi näitajaid ja seda ka raamatupidamisväärtuse, mitte likvideerimis- või turuhinna alusel.
• Samuti ei tohiks analüütik otsuse tegemisel keskenduda ainult sellele suhtele. Ettevõttest selge pildi saamiseks peaks ta arvestama ka paljude teiste finantsnäitajatega.

Järeldus

Varade katvuse suhe võib tõhusal kasutamisel osutuda analüütikute jaoks suureks ressursiks; teadliku otsuse tegemisel tuleb selle suhtega arvestada ka teatud muude teguritega. See on kasulik nii investoritele, omakapitalile kui ka võlgadele ning suhtarvu võrdlemine konkurendi ja valdkonna standardiga võib anda selge pildi iga ettevõtte finantsseisundist.