seychellesartprojects.org

Mis on esmane avalik pakkumine (IPO)?

Esmane avalik pakkumine (IPO) on protsess, mille käigus eraettevõtete aktsiad on esmakordselt börsil noteeritud, võimaldades oma aktsiatega avalikult kaubelda ja see võimaldab eraettevõttel koguda kapitali erinevate investeeringute jaoks.

Võtame selle mõistmiseks näite.

• Michelel on raamatupood, mis on väga tulus. Ta hoiab kõiki iidsetest aegadest pärit iidseid raamatuid ja tal on korralikult palju lojaalseid kliente. Ta tunneb, et peab oma äri laiendama, et saaks minna erinevatesse linnadesse, kus rohkem inimesi armastaks tema kollektsiooni.
• Tal on kasumlik äri, kuid tal pole raha käepärast, et eri linnadesse rohkem poode ehitada. Ja ta ei taha ka võlgu minna. Seega otsustab ta valida esmase avaliku pakkumise.
• Ta võtab ühendust kohaliku investeerimispangaga ja investeerimispangad hindavad tema raamatupoodi. Investeerimispank saab teada, et tema raamatupoe hind on 400 000 dollarit. Ja nad soovitasid Michelel, et ta peaks minema 20 000 aktsia IPO-le, pakkudes igale aktsiale 20 dollarit.
• Michele otsustab säilitada 50% -lise osaluse ja emiteerib ülejäänud aktsiad 20 dollariga aktsia kohta. Michele müüb kõik oma aktsiad välja ja nüüd on tal 200 000 dollarit, et ehitada rohkem kauplusi erinevatesse linnadesse. Michele ehitab 4 linna 4 kauplust ja on sellest ajast saadik kasumlikum.

Eesmärk on luua fonde, müües ettevõtte aktsiaid üldsusele. See on parim väljapääs neile, kes ei taha pikaajalisi laene saada.

Kuidas esmane avalik pakkumine töötab?

Esmane avalik pakkumine ei tähenda ainult seda, et eraettevõte vajab oma kasvu soodustamiseks rohkem kapitali; see on ka sümbol, et ettevõte on oma jälje maailmakaardile jätnud.

Kõik ettevõtted ei lähe kapitali kaasama. Ainult vähesed, kes tunnevad, et on piisavalt konkurentsivõimelised, et minna suureks, lähevad läbi ainult esmase avaliku pakkumise. Kuid IPO pole kõik roosipeenar. Hiljutise Sarbanes-Oxley seadusega on IPO-st saanud raske protsess, mis mitte ainult ei maksa ettevõttele rohkem raha; aga ka rohkem regulatiivseid nõudeid, mida väga vähesed ettevõtted saavad täita.

Seda öeldes on teil vaja teha järgmised sammud, kui soovite oma eraettevõtet avalikkuse ette viia -

# 1 - otsustage, miks osalete IPO-l

Me teame, et IPO-l osalemise põhjus on raha kogumine. Aga miks soovite raha koguda? Kas soovite oma äri laiendada? Kas soovite minna tagasiulatuvale integratsioonile või edasiminekule? Kas soovite oma äri mitmekesistada? Ükskõik, mis põhjused teil on, arvestage need sisse ja minge järgmisele sammule.

allikas: Alibaba S1 viilid

# 2 - palgake investeerimispank

Kui teil on selge, miks see on hädavajalik valik, on järgmine samm välja selgitada investeerimispank, mis võib töötada teie IPO-protsessi tagatisena. See samm on kriitiline. Sest investeerimispangast sõltub palju. Nii et enne panga valimist valige, kas pangal on varasemaid andmeid IPO korraldamise kohta. IPO läbiviimise kogemuse omamine võtab teie õlult palju koormust.

# 3 - kindlustusandja töö

Kui investeerimispank on tööle võetud, tegutseb ta kindlustusandjana. Allakirjutaja otsustab ettevõtte väärtuse ja selle, kui palju investorid on nõus ettevõtte aktsiate eest maksma. Pärast seda on pakkumine planeeritud ja eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga jõudsid ettevõtte aktsiad aktsiaturule. Seejärel ostavad üksikud investorid aktsiaid ja ettevõte saab uudiseid. Kogu tehingut rahastab kõigepealt investeerimispank, et ettevõttel oleks enne esmast avalikku pakkumist piisavalt vahendeid.

allikas: Alibaba S1 viilid

# 4 - Mõtted kontrastist

IPO protsessi lõpuleviimine võtab tavaliselt kuid. Ja mõnel juhul pole see alati edukas. Kes peab siis kulud kandma? Kurb on see, et isegi kui IPO ebaõnnestub, peab kulud kandma ettevõte ja see maksab neile tavaliselt umbes 300 000 kuni 500 000 dollarit. Kulud peavad tekkima trükkimise, juriidiliste küsimuste ja raamatupidamistasude jms eest.

# 5 - hoolsus

Kui soovite oma esmase avaliku pakkumise edukaks muuta, minge kõigepealt turule ja uurige, kas teie idee laienemisest või mitmekesistamisest on suurepärane idee. Küsige oma klientidelt. Uuri konkurentidelt. Esmased uuringud on palju olulisemad kui sekundaarsed uuringud. Nii et investeerige kõigepealt esmastesse uuringutesse ja registreerige oma leiud. Seejärel võrrelge tulemusi sekundaarsete uuringutega ja vaadake, kas näete mõnda suundumust. Kui jah, siis järgige. Kui ei, siis mine sügavamale ja uuri lähemalt. Nõuetekohane hoolsus on teie IPO jaoks ülioluline, sest see otsustab lõpuks, kas esmane avalik pakkumine oleks edukas või mitte.

# 6 - avalikud kohad

Pärast kogu seda ettevalmistust on aeg teada, kuhu börsile lähete, st börsid. Teie jaoks on mõned võimalused. Esiteks on see muidugi NYSE (New Yorgi börs). Samuti on olemas AMEX (Ameerika börs). Võite valida ka NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Muud valikud on OTCBB (Over the Counter Bulletin Board) ja Pink Sheets. Sõltuvalt tunni vajadusest saate valida, milline börs teile sobib. Näiteks valivad paljud idufirmad Over the Counter Bulletin Board ja Pink Sheets, kuna vara või tulu nõue puudub. Kui nad kasvavad tuludes ja varades, kasvavad nad redelil ja valivad kõrgema astme.

allikas: Alibaba S1 viilid

# 7 - viimane asi

IPO-protsessile minnes jätab enamik ettevõtteid unarusse ühe asja, st oma ettevõtte juhtimise. Esmane avalik pakkumine on väga aeganõudev asi, mis võtab kogu aeg aega ja seetõttu ignoreeritakse peamist asja. Niisiis on hädavajalik välja töötada oma ettevõtte tõhus juhtimisplaan, samal ajal kui te IPO-ga kiirustate. Vastasel juhul võite protsessi käigus kaotada korraliku osa tulust.

Enne IPO-le minemist arvestatavad tegurid

Enne IPO-protsessi alustamist peate arvestama mõne teguriga. Kõik need tegurid on olulised, kui soovite oma IPO edukaks muuta.

• Kindlustaja ajaloolised andmed: see on ülimalt oluline. Sest nad juhivad ja kujundavad lõpuks IPO-d. Peate välja selgitama, kas investeerimispangal on IPO läbiviimisel õiged kogemused. Edukas IPO-protsess nõuab palju hoolsust. Ja esimene neist peaks olema investeerimispanga kohta teada saamine. Esialgse avaliku pakkumise ja sissemakse komisjonitasu teenimine on suurem kui 300 000 dollarit ja teie pank peaks teadma, kuidas kogu protsess ilma probleemideta läbi viia.
• Teie ettevõtte pakutavad tooted ja teenused ning nende potentsiaal: teie äri oleks sama hea kui teie teenuste ja toodete tulevikupotentsiaal. Nii et teie jaoks on oluline teada, milline pilt teil klientide silmis on. Kas nad arvavad teist kõrgelt, kui mõtlevad teie toodetele ja teenustele? Kas pakute väärtust nišiturule või massiturule? Kes on teie kliendid? Kuidas näete oma turgu 5–10 aasta pärast? Need on küsimused, mida peaksite esitama enne, kui ütlete kunagi IPO-le jah. See on raha saamise protsess. Kuid kõigepealt peate teenima palju raha. Peate veenduma, et teie tooted ja teenused on väärt tulevastesse investeeringutesse investeerimiseks.
• Projekti potentsiaalne väärtus: Sellel on väärtus, kui see annab teile rohkem tulu kui investeeritud. Niisiis, enne selle tülika protsessi alustamist peate kaaluma, milline oleks teie ROI päeva lõpus. Vaadake, IPO-le kulub kuid ja palju raha ning palju inimesi. Kuni te pole selle tagastamise osas täiesti kindel, ei tohiks te seda teha. Raiskaval IPO-l pole mõtet. Kõige hullem on IPO, mis võtab taskust raha ära, andmata teile vastutasuks sentigi!
• Riskide maandamine: see koosneb nii paljudest riskidest. Esiteks, kas see oleks edukas? Kas avalikkus oleks piisavalt huvitatud, et laenata oma raha teie aktsiate asemel? Ja kas teie eesmärk IPO korraldamine saab päeva lõpuks edukaks? Riskide mõistmine ja maandamine oleks äärmiselt oluline. Teadke riske, astuge samme nende leevendamiseks nii palju kui võimalik ja seejärel hüpake sisse. Parim viis riskide maandamiseks on uurimistöö. Ja investeerige rohkem teadusuuringutesse kui kahetse.

IPO protsessi näide

Me võime leida kõik suurepärased ettevõtted ja rebida fakte, et näha, mis neile töötas ja mis mitte. Võtame Facebooki ja sukeldume sisse.

• Facebooki esmane avalik pakkumine on üks kõigi aegade suurimaid pakkumisi. 1. veebruaril 2010 esitas Facebook väärtpaberite ja börsikomisjonile (SEC) S1 dokumendiga IPO avalduse. Nende prospekt näitas, et tol ajal oli neil 845 miljonit igakuist kasutajat, kellel oli päevas üle 2 miljardi meeldimise ja kommentaari.
• Mark Zuckerberg säilitas 22% osalusest ja 57% hääleõiguslikest aktsiatest. IPO ajal tahtsid nad koguda 5 miljardit dollarit. Hindamine läks kohati väsinud, kuna paljud eksperdid andsid palju hinnanguid. Lõppkokkuvõttes oli Facebooki aktsiate hind 38 dollarit aktsia kohta, mis on rohkem kui tema sihttase. Selle hinnaga hinnati Facebooki 104 miljardi dollarini. See oli äsja aktsiaseltside ajaloos seni suurim hindamine.
• Facebooki esmane avalik pakkumine toimus 14. mail 2012. 16. mail teatas Facebook, et müüb tohutu nõudluse tõttu 25% rohkem oma aktsiaid. See on aidanud Facebooki debüüdil 421 miljoni aktsiaga.
• Nädala lõpus sulgus Facebook 26,81 dollaril aktsia kohta. Selle PE-suhe oli hämmastav, vaatamata vähenenud tuludele ja tuludele 2012. aasta esimeses kvartalis tohutu 85.

Järeldus

Esmane avalik pakkumine ei ole mõeldud kõigile ettevõtetele. Ja mitte kõik pakkumised pole edukad. On palju juhtumeid, kus IPO-d ebaõnnestusid või ei läinud nii hästi kui oodatud. Kuna suurettevõtted on meedia hõivatud ja neil on juba vahendeid eduka esmase avaliku pakkumise korraldamiseks, palgata suurepärane kindlustusandja ja selle tulemusena tagada aktsiate emiteerimise sujuv voog. Nii et me teame, et nad on edukad, ja näib, et usume, et kõik on edukad. Kuid tõde on tumedam, kui tundub. Näiteks kui vaadata Apigee Corporationi, Bellerophon Therapeutics LLC, Zosano Pharma Corporationi, MaxPoint Interactive Inc. jt statistikat, näete, et ebaõnnestunud IPOde loend on palju pikem, kui tundub.