Perioodi tootluse hoidmine (määratlus, valem) Arvutage HPR

Mis on hoiuperioodi tootlus (HPR)?

Hoidmisperioodi tootlus viitab kogu tootlusele perioodil, mille jooksul investeering toimus, tavaliselt väljendatuna protsentides alginvesteeringust, ja seda kasutatakse laialdaselt erinevate ajavahemike jooksul hoitavate investeeringute tootluse võrdlemiseks. See kajastab ka investeeringust saadavat lisatulu, välja arvatud väärtuse kasvu või languse arvutamine mitme perioodi jooksul.

Perioodi tagastamise valemi hoidmine

Siin on valem -

Valemi alternatiivset versiooni saab kasutada investeeringu mitme perioodi tootluse arvutamiseks. See on kasulik tootluse arvutamiseks korrapäraste ajavahemike järel, mis võivad sisaldada aasta- või kvartaliaruandeid. Siin t = aastate arv

Teise võimalusena saab tavaliste ajaintervallide tootlust arvutada järgmiselt:

(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )

Siin on r 1 , r 2 , r 3 , r 4 perioodilised tagastused.

Seda saab esindada ka järgmiselt:

HPR = [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )] - 1

Siin r = tootlus perioodi kohta

n = perioodide arv

Põhinäited

Selle Holding Period Return Exceli malli saate alla laadida siit - Holding Period Return Exceli mall

Oletame, et kui üksikisik ostis aktsia, mis maksis dividende 50 dollarit ja mille hind küündis 170 dollarini alghinnast 140 dollarit, millelt see aasta tagasi osteti.

Nüüd saame arvutada HPR-i järgmiselt:

  • HPR = [$ 50 + ($ 170 - $ 140)] / $ 140 = 57.14%

Nüüd prooviksime arvutada sama aktsia aastase tootluse kolme aasta jooksul. Oletame, et aktsia maksis igal aastal 50 dollarit väärtuses dividende ja tootlus varieerus esimese aasta kasvuga 21%, millele järgnes teise aasta 30% ja kolmanda aasta -15% tootlus.

Nüüd arvutaksime aastase HPR-i järgmiselt:

  • HPR = [(1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1-0,15)] - 1
  • = [(1,21) x (1,30) x (0,85)] -1 = 33,70%
  • Tulemuseks oleks kõigi kolme aasta HPR 33,71.

Selle meetodi kasutamise eeliseks on see, et see aitaks arvesse võtta liitmise mõju aastate jooksul, mis tooks kaasa realistliku tulemuse.

Tõlgendamine

HPR-i saab kasutada ühe või mitme perioodi investeeringu kogutootluse arvutamiseks, sealhulgas mitmesugused tootluse vormid, mis võidakse kogutulude arvutamisel valesti lisada. Näiteks kui kellelgi on aktsia teatud aja jooksul ja see maksab perioodiliselt dividende, tuleb neid aktsiahindade muutustega arvestada ka nende dividendidega. Samuti oleks vaja meeles pidada, et investeeringu väärtuse tõus mitmel tootlusperioodil toob kaasa liitmõju, mis võib lihtsamates arvutustes välja jääda.

Näiteks kui investeering kasvab 10% aastas, oleks ekslik eeldada, et kahe aasta pärast on algväärtuse kasv 20%. See tuleb arvutada, võttes arvesse 10% kasvu esimesel aastal ja seejärel arvutades 10% kasvu "selle" summa suhtes teisel aastal, mis annab kahe aasta jooksul 20% asemel 21,1% tootluse.

HPR-valemi asjakohasus ja kasutamine:

Nagu me juba selgitasime, on hoiuperioodi tootluse valemi üks peamisi rakendusi liitmise mõju ebatäpne arvutamine, hinnates samal ajal mitme perioodi investeeringutasuvust. Peale selle on sellel väga kasulik võrrelda erinevate ajavahemike järel hoitavaid investeeringuid nende perioodide kogutootluse osas.

Kalkulaator

Võite kasutada järgmist kalkulaatorit.

Sissetulek
Perioodi lõpu väärtus
Algne väärtus
Perioodi tagastamise valemi hoidmine =
 

Perioodi tagastamise valemi hoidmine = Sissetulek +
(Perioodi lõpu väärtus - algväärtus)
=
Algne väärtus
0 +
(0 - 0)
= 0
0

Perioodi tagastamise valemi hoidmine Excelis (Exceli malliga)

Tehkem nüüd Excelis sama ülaltoodud näide. See on väga lihtne. Peate esitama kolm sisendit Tulud, perioodi lõpu väärtus ja algväärtus.

Hoidmisperioodi saate hõlpsalt arvutada pakutavas mallis.

Nüüd saame arvutada HPR-i järgmiselt:

Nüüd arvutaksime aastase HPR-i järgmiselt: