seychellesartprojects.org

Erinevused optsioonide ja garantiide vahel

• Optsioon on leping kahe osapoole vahel, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse osta või müüa alusvara eelnevalt kindlaksmääratud alghinna ja kindla kuupäevaga ka tulevikus.
• Teiselt poolt on aktsiaoptsioon sarnastel liinidel nagu aktsiaoptsioon, kuna see annab õiguse osta ettevõte kindla hinna ja kuupäevaga. Aktsiamääruse annab välja aga ettevõte ise ning tehingu eesmärgil emiteerib ettevõte ka täiendavaid uusi aktsiaid.

Selles artiklis käsitleme üksikasjalikult Optsioonide ja Warrantide erinevusi.

Valikud vs garanteerib infograafika

Mõistkem infograafika kaudu erinevusi Opti vs Warrantsi vahel

Valikud vs garantiid - sarnasused

Mõlemat Opti vs Opti käsitlevad sarnased read ja need sisaldavad järgmisi sarnasusi:

• Mõlemad instrumendid pakuvad omanikele võimalust suurendada oma riskipositsiooni ja kasutada aktsiaturu liikumist ära vara valdamata.
• Nad annavad oma omanikele õiguse osta põhivarast kindel kogus kindla hinnaga ja kindlaksmääratud kuupäeval.
• Mõlemad kujutavad endast õigust ja mitte mingit kontrolli põhivara üle, välja arvatud juhul, kui seda on kasutatud.
• Optsiooni või garantii väärtust mõjutavad tegurid on samad, nagu alusaktsia hind, tehinguhind või ostuhind, aegumiseni jõudmise aeg, kaudne volatiilsus ja riskivaba intressimäär.
• Mõlemal on hinnakujunduse osas samad komponendid, st sisemine väärtus ja raha ajaväärtus. Tuleb märkida, et
  1. Sisemine väärtus on põhiaktsia hinna ja ostu- või täitmishinna vahe. See väärtus võib olla null, kuid mitte kunagi negatiivne.
  2. Ajaväärtus on vahe optsiooni / orderi hinna ja selle sisemise väärtuse vahel.

Valikud vs garantiid - erinevused

Vaatamata ülaltoodule on Options ja Warrantide vahel järgmised üksikasjad:

1. Võimalus on leping, kus ostjatel on õigus, kuid mitte kohustus osta või müüa aktsiaid kindla hinna ja kuupäevaga. Vastupidi, order on registreeritud instrument, mis annab ostjale õiguse saada kindlaksmääratud arv aktsiaid eelnevalt kindlaksmääratud kuupäeval ja hindadega.
2. Optsioonid on standardsed lepingud ja nende puhul tuleb järgida reegleid, kestust, lepingu suurust ja täitmishinda reguleerivaid reegleid, samas kui garantiikirjad on väärtpaberid (mittestandardsed), mis muudavad selle paindlikuks.
3. Optsioone emiteerib börs, näiteks USA Chicago juhatuse optsioonide börs, samas kui orderid väljastab konkreetne ettevõte.
4. Aktsiaoptsioon on järelturu instrument, kuna kauplemine toimub investorite vahel, samas kui order on esmaturu instrument, kuna selle emiteerib ettevõte ise.
5. Optsioonidega kauplemisel kirjutab müüja pool optsioonid, samal ajal kui ostutähtedes on pakutavate õiguste eest vastutav üks emitent.
6. Tähtaeg erineb ka optsioonide puhul, mille tähtaeg on kuni 2 aastat ning garantii tähtaeg on 15 aastat.
7. Optsioonide alusvaraks on kodumaised aktsiad, võlakirjad ja indeksid, samas kui warrantidel peavad olema sellised väärtpaberid nagu valuutad ja rahvusvahelised aktsiad.
8. Kasumi teenimise osas ei saa ettevõte otsest kasu, mis lõpuks kandub edasi investorile. Seevastu on garantiikutsete eesmärk aktsiate müügi soodustamine ja maandamine ettevõtte väärtuse languse vastu, mis võib viia ettevõtte aktsia hinna languseni.
9. Valikuvõimalused ei hõlma uute aktsiate emiteerimist, kuid garanteerib, et lahjendamine põhjustab uute aktsiate emiteerimise.
10. Optsioonidega kauplemine hõlmab futuurituru põhimõtete järgimist ja garanteerib rahaturgude põhimõtte järgimist.
11. Optsioone saab emiteerida iseseisvalt, kuid optsioone kombineeritakse teiste instrumentidega, näiteks võlakirjadega.
12. Kohaldatavad maksureeglid erinevad. Aktsiaoptsioonide suhtes kehtivad reeglid, mis reguleerivad kompenseerivaid artikleid. Seevastu garantiid ei ole oma olemuselt kompenseerivad ja seega olemuselt maksustatavad.
13. Optsioone saab osta / lüheneda / kirjutada, hõlmates mitut kauplemis- ja maandamisstrateegiat, samas kui warranteid ei saa lihtsalt müüa. Spekulandid kasutavad neid võimalike riskide maandamise tõttu aktsiate asendamiseks suures osas.
14. Lisatagatise nõuded kehtivad optsioonides, kuna optsioonidega kauplemisel on nõutav minimaalne saldo, kuid seda ei saa garanteerida.

Valikud vs garantiid (võrdlustabel)

Võrdlusalus optsioonide ja garantiide vahel	VALIKUD	GARANTIID
Tähendus	Ostjal on õigus osta või müüa alusvara ettemääratud hinna ja kuupäevaga	Instrument, mis annab omanikule õiguse saada kindlaksmääratud arv aktsiaid kindlaksmääratud hinna ja kuupäevaga.
Loodus	Standardne leping	Mittestandardne turvalisus
Alusvara	Kodumaised aktsiad, võlakirjad ja erinevad indeksid	Valuutad ja rahvusvahelised aktsiad
Emitent	Valikute vahetus	Välja andnud konkreetne ettevõte
Omandiline kuuluvus	Töötajad	Investorid, ettevõtted või partnerid
Tingimused	Määrab aktsiakapitalibörs	Määranud emitent
Toodete tüüp	Aktsia- ja indekskutsed / müük	Erinevad kapitali garanteeritud investeeringud ja muud kõrge riski / tootlusega kauplemise garantiid
Eluaeg	Omakapital - kuni 5 aastat ja Indeks - kuni 18 kuud	3 kuud - 15 aastat
Lahjendamine	Ei hõlma uute aktsiate emiteerimist	Tulemused lahjendamiseni

 Järeldus

Lühidalt öeldes on mõlemad need tuletisinstrumendid hädavajalikud, et ettevõtted saaksid investoritel kaaluda aktsiasse investeerimist ilma väärtpaberit hoidmata. Enne finantsperspektiivist lõpliku otsuse kaalumist tuleb mõlema instrumendi üksikasjalikke üksikasju uurida ja kaaluda vastavalt plusse ja miinuseid. Optsioone võib pidada kompensatsioonivahendajaks, samas kui orderid on suunatud ettevõtte abistamisele kapitali, võla või omakapitali väärtpaberite hankimisel ja investorite jaoks tehingu parandamisel. Mõlemal instrumendil on oma riskitase ja investorid peavad enne nende kasutamist tuletisinstrumente hoolikalt mõistma ja maksumõjusid kaaluma.

Investori riskiisu ja pikaajalist finantseesmärki tuleb hinnata ning olla ettevaatlik. Warrantid on suure võimendusega ja spekulatiivsed instrumendid ning seetõttu tuleks lähtuda ettevaatusest ja seevastu võimalused hõlmavad väiksema riskiga kõrge kasvupotentsiaaliga piiratud kapitalinõuet.