Tururisk (määratlus, näited) 4 parimat tururiski tüüpi

Mis on tururisk?

Tururisk on risk, millega investor seisab silmitsi finantstoote turuväärtuse vähenemise tõttu, mis tuleneb kogu turgu mõjutavatest teguritest ega piirdu konkreetse finantstarbekaubaga. Sageli süstemaatiliseks riskiks nimetatud tururisk tekib ebakindluse tõttu majanduses, poliitilises keskkonnas, loodusõnnetustes või inimese põhjustatud katastroofides või majanduslanguses ning seda ei saa maandada ainult hajutamise kaudu.

Tururiski tüübid

Tururiski on neli peamist tüüpi.

# 1 - intressimäära risk

Intressimäärarisk tekib siis, kui väärtpaberite väärtus võib langeda valitsevate ja pikaajaliste intressimäärade tõusu ja languse tõttu. See on laiem mõiste ja koosneb mitmest komponendist, nagu baasrisk, tulukõvera risk, optsioonide risk ja ümberhindamise risk.

# 2 - valuutarisk

Valuutarisk tekib kodumaise ja välisvaluuta vahetuskursside kõikumise tõttu. See risk on kõige enam mõjutatud mitmetes riikides, kus tegutsevad geograafilised piirkonnad ja mille maksed toimuvad erinevates valuutades.

# 3 - toorainehinna risk

Sarnaselt välisvaluutariskiga tekivad toorainete hinnariskid selliste toorainete nagu toornafta, kuld, hõbe jne kõikumiste tõttu. Kuid erinevalt valuutariskist ei mõjuta tooraineriskid mitte ainult rahvusvahelisi ettevõtteid, vaid ka tavalisi inimesi, näiteks põllumajandustootjaid, väikeseid äriettevõtted, kaubandusettevõtjad, eksportijad ja valitsused.

# 4 - omakapitali hinna risk

Tururiski viimane komponent on aktsiahinna risk, mis viitab finantstoodete aktsiahindade muutusele. Kuna omakapital on kõige tundlikum igasuguste muutuste suhtes majanduses, on aktsiahindade risk üks tururiski suurimaid osi.

Tururiski lisatasu valem

Üks tegur tururiski mõõtmise arvutamiseks on tururiski preemia arvutamine. Lihtsamalt öeldes on tururiskipreemia erinevus oodatava tootluse ja valitseva riskivaba tootluse vahel.

Matemaatiliselt on tururiski preemia valem järgmine:

Tururiskipreemia = oodatav tootlus - riskivaba määr

Tururiski preemial on kaks peamist aspekti - nõutav märgitud riskipreemia ja ajalooline preemia. See põhineb investorite kogukonna ootustel tulevikus või ajaloolistel mustritel.

Riskivaba määr on määratletud kui oodatav tootlus ilma riski võtmata. Kõige sagedamini nimetatakse USA riigikassa intressimäära, kuna USA suveräänne risk on peaaegu null, riskivabaks määraks.

Näide tururiskist

Võtame näite.

Selle Tururiski Exceli malli saate alla laadida siit - Tururiski Exceli mall

Vaatleme näiteks IT-suurettevõtte – HP näidet. Investor soovib arvutada aktsiahinnaga seotud tururiski preemia, mis praegu on 1000 dollarit. Oletame, et investor eeldab eeldatava kasvu tõttu aktsiahinna tõusu 1100 dollarini. Järgmine on arvutus Excelis.

Riskipreemia arvutamine on -

Tururiski preemia = 11%

Eelised

Mõned eelised on järgmised.

  • Kõige sagedamini müüakse finantstooteid investoritele agressiivse turunduse abil ja esitades ainult kasvuosa, ignoreerides täielikult riske ja langusi. Seetõttu näeme, et selliseid tooteid ostetakse majanduse laienemise tsüklites rohkem, samas kui majanduslanguse ajal on investorid, eriti jaemüügiettevõtted, lõksus. Kui investor oleks teadnud tururiski mõistest ja selle arvutustest, saaksid nad finantstoodetest palju paremini aru ja saaksid otsustada, kas see sobib selliste volatiilsuste jaoks.
  • Nagu ülaltoodud näites selgitatud, aitab tururiski preemia investoril arvutada reaalset tootlust. Isegi kui finantstoode võib tuua tulusat tulu, peaks investor hindama investeeringut selle pakutava reaalse määra järgi. Seda saab arvutada, võttes arvesse valitsevat riskivaba intressimäära ja inflatsioonimäära.

Puudused

Mõned puudused on järgmised.

  • Me ei saa neid täielikult ignoreerida. Seda saab maandada ainult kulude ja intensiivsete arvutuste abil. Investor peab olema sobiv mõistma, milliseid andmeid analüüsida ja milliseid andmeid ta peaks välja filtreerima.
  • See on väga altid majanduslangusele või majanduse tsüklilistele muutustele. Kuna see mõjutab kogu turgu üheaegselt, on seda veelgi raskem hallata, kuna mitmekesistamine ei aita. Erinevalt krediidiriskist, mis on suuresti vastaspoole spetsiifiline, mõjutab see kõiki varaklasse.

Olulised punktid

  • See on oluline osa riskijuhtimisest. Kuna see mõjutab kogu turgu üheaegselt, võib investorile olla surmav, kui ta portfelli ehitades tururiski eirab.
  • Need aitavad mõõta portfelli maksimaalset võimalikku kahju. Siin on kaks peamist komponenti - ajaline raamistik ja usaldustase. Ajavahemik on ajavahemik, mille jooksul tuleb arvutada tururiski preemia, samas kui usaldustase põhineb investori mugavuse tasemel. Avaldame seda protsentides, näiteks 95% või 99%. Lihtsamalt öeldes kindlustase määrab, kui suure riski võib investor või portfellihaldur võtta.
  • See on statistiline mõiste ja seetõttu on selle arvutused arvult väga rasked. Arvutamiseks kasutatavad erinevad tööriistad / mehhanismid on järgmised: riskiriski eeldatav puudujääk, dispersioon-kovariantsus, ajalooline simulatsioon ja monte Carlo simulatsioon.
  • Kuna tururisk mõjutab kogu investorite ringkonda, sõltumata nende usaldusväärsusest või varaklassist, milles nad tegutsevad, jälgivad seda reguleerivad asutused kogu maailmas tähelepanelikult. Tegelikult oleme viimase 25 aasta jooksul olnud tunnistajaks umbes neljale suurele määrusele ja veel paljudele väiksematele täiustustele. Baseli komitee on peamine reguleeriv asutus, kes nende reeglite või nõuannetega välja tuleb. Liikmesriigid võivad vabalt neid määrusi kohandada või neid rohkem kontrollida, et muuta oma pangandussüsteem palju tugevamaks.

Järeldus

See on mis tahes portfelli lahutamatu osa. See tekib lisatootluse tõttu, mida investor loodab investeeringust teenida. Riskimaandamise korral võib see tuua paremaid tulemusi ja kaitsta teie kahjumeid, kui turg kogeb langustrende.